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本周新股测评如何选择新股申购哪只最合适

发布时间:2021-01-07 09:10:44 阅读: 来源:折弯机厂家

2017年投资者对于新股申购的热情依然不减,毕竟根据目前的打新预期年化收益来说,这首先是个0成本的投资,然后又是个稳赚不赔的买卖。每只新股都被认为是依次免费抽奖,中了就是一次财富增值的机会,而具体抽的是什么奖大家似乎并不怎么关心。

但是如果在新股上市连续涨停之后打开涨停板,对于是否该卖出新股投资者其实并不清楚,这里又进入碰运气环节。如果不及时抛出,可能面临着盈利“坐过山车”的尴尬,而如果抛得过早,又可能与未来的大牛股失之交臂。所以,在投资新股之前还是需要做一些功课,依靠对新股的分析做出自己的判断。下面希财网投研中心就结合多项标准来评测下本周11只新股的投资价值,仅供参考,不构成投资建议。

一、两个维度判断短期赚钱效应

本周有11只新股可供申购(还不排除会有插队的),每个交易日都有:周一、周三都有两只,周二一只,周四、周五分别有三只。其中,沪市主板可申购新股6只,深市中小创5只。

从图2中可以看出,本周没什么大肉签,发行价格都不算高,股本也没有特别低的,二者兼备的更是没有。但是,有新股申购资格的还是有必要把握抽奖机会,反正没有成本。如果仅从短期赚钱效应来看,哪只新股赚钱效应可能最大呢?这个可以从两个维度来考虑:

1、发行价格,越高越好。发行价越高,中签后所需本金越高,起点越高,即便涨停板个数少、涨幅小,也能获得不俗的盈利。由图1可见,本周11只新股中发行价在20元以上的就2只:洁美科技(002859)发行价最高,为29.82元;其次是金麒麟(603586)发行价21.37元。

2、发行总数,越少越好。发行总数越少,意味着总股本小,则越有可能收获更多的连续涨停,涨幅更大。由图1可见,本周11只新股中发行总数最低2只分别是同和药业(300636)发行总数2000万股、达安股份(300635)发行总数2120万股。

所以一只优秀的新股,最好能够二者兼得,不但发行价高,而且总股本小,如今年最赚钱的新股吉比特(603444)。从这两个维度来看本周的11只新股,发行价较高的是洁美科技(002859)、金麒麟(603586),总股本最少的是同和药业(300636)。

深市新股洁美科技(002859)发行价29.82元/股(预估),中一签500股。沪市新股金麒麟发行价21.37元/股(预估),中一签1000股。所以,金麒麟(603586)中一签的盈利表现可能会更好。

中一签金麒麟(603586),需本金21370元,上市首日收盘价可以达到30.77元/股,第一天就可盈利9400元。其发行总数5250万股,预计6~8个涨停板,可盈利2.8万元~3.9万元。

同和药业(300636)发行总数仅2000万股,上市后表现值得期待。之前,多数这一体量的新股上市之后的连续涨停板数量都超过了10个。如以10个计算,中一签同和药业可以盈利1.7万元。

综合以上因素考虑,洁美科技(002859)、金麒麟(603586)和同和药业(300636)三者中,金麒麟(603586)的预计综合盈利情况最优,其次是同和药业(300636)和洁美科技(002859)。当然,实际预期年化收益如何还是需要根据上市后各新股的市场表现。

二、四个方向判断新股投资价值

1、财务数据比较

从新股招股说明书了解公司近三年财务数据等基本情况,这里从净资产预期年化收益率和每股预期年化收益进行分类比较。

从本周11只新股的公司财务数据,我们可以观察到,仅3家公司净资产预期年化收益率和每股预期年化收益连续三年逐年上升,分别是光莆股份(300632)、洁美科技(002859)和金麒麟(603586)。其中净资产预期年化收益率和每股预期年化收益上升最大的都是洁美科技(002859)。

2、行业比较

对于发行人所处的行业要有一个大概的预判,并且学会横向对比。最简单的方法就是,找到同类的已上市公司,从其行业市盈率、近几年业绩水平等情况对公司有个比较全面的了解。

从图6可见,最近1个月累计涨跌幅中,除工程建设下跌外,其他6个行业均跑赢沪深300指数,其中装修装饰涨幅最大;最近3个月累计涨跌幅中,医疗器械涨幅最大,其次是电子元件、工程建筑和汽车行业;最近6个月累计涨跌幅中,工程建筑涨幅最大;今年以来,医疗器械涨幅最大。

从同行业上市公司表现来看,开立医疗所处的医疗器械行业同类个股表现非常强,三只同类个股均是今年的次新股;洁美科技所在电子元件行业、龙蟠科技所在化工行业同类个股表现均还不错;表现最弱的就是达安股份所处工程建筑行业同类三只个股,今年来均下跌。

3、募投项目

发行人的募投项目也值得打新股民去关注,毕竟发行人上市后,除原有的基本业务之外,业绩增长的新动力一般都押宝在募投项目上,而募投项目的盈利预测能否达到预期,也将在很大程度上决定公司未来几年的整体业绩水平。

本周11只新股募投项目列表中,达安股份的募投项目中补充流动资金及偿还银行贷款项目占比最大,这种房地产产业链的公司,不建议关注。

4、风险提示

发行人在招股说明书中的风险提示,是准备申购新股的投资者必须要重点关注的信息。在这些风险提示中,有公司个体的经营风险,也有公司所处行业的波动风险,还可能包括政策优惠、税收优惠等其他可能对公司业绩造成影响的风险,而这些都需要投资者综合进行了解。诸如一些上市公司受季节性因素影响明显,因而其全年业绩会在不同时间段出现较大的起伏波动。

对于风险因素多、不确定性大的公司,要特别提高警惕,对中长期价值投资来说构成很大的威胁。如开立医疗、光莆股份、达安股份、惠达卫浴、同和药业这几家风险因素偏多的公司,谨慎关注。

三、总结

总的来说,不管是投资已上市的股票还是申购新股,作为投资者都要在价值分析的基础上进行筛选,尽量避免盲目投资。

综合以上因素分析,洁美科技(002859)和金麒麟(603586)值得重点考虑,无论是在短期新股赚钱效应还是价值投资来说,这2只标的都具备优势。

当然,作为打新投资赚预期年化收益,能中签才是第一要点,所以如果投资者钱多的话就顶格申购,钱一般多的就先申购大盘股,依次申购到小盘股直到资金用完,钱少的话,就申购小盘股。

希财投研中心研究员:赵溪

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